(相关资料图)

​​5月31日，市场继续调整，月底流动性不佳是大盘指数回落的一个重要因素，PMI数据不佳是另一个因素。统计局制造业PMI只有48.8%，非制造业54.5%，也比上个月回落。疫情后经济放开的红利已经吃光，美联储加息大背景下，政策面需要主动出手稳就业和稳经济。当然，虽然楼市和宏观经济有较强的关联性，但我认为楼市投资边际效益递减，此时不宜过度刺激。有限的财政资源和货币宽松政策，要向制造业和服务业倾斜，最多让地方放开限购政策，地方因城施策即可。

其中稳就业是稳经济的前提，随着2023年大学生毕业季到来，就业问题可能会在未来数月中更加突出，我看到的数据是大学生就业情况不太理想。股市是经济的晴雨表，不会脱离宏观经济状态，这说明当前经济还在平台期，中国经济和股市距离再次爆发式增长还有一些距离。

板块上，今天旅游酒店涨幅明显，端午节的旅游内容已经安排上了，不过就端午抠抠搜搜的这几天假期，我认为旅游业还是要指望国庆中秋，端午旅游业很难出现需求爆发。虽然如今有很多节日，但由于节日假期不连贯，时间也不长，的确在一定程度上限制了旅游业的发挥。

消息上，马斯克来华访问。三年来首访，当然三年前，马斯克是来过的，但此次接待规格较高。其他外宾一般是见商务部长，因为经济是主要诉求，但马斯克见的是外交部长，会面上升到新的高度。但其实也不稀奇，别忘了外交部长秦刚过去是驻美大使，马斯克来华投资，很可能就是部长当大使的时候撮合的。所以，也不要想太多。前面我们说了中国稳经济的问题，核心是稳就业，而吸引外资是提振就业的重要手段。所以我们看到了一个有趣的现象。发现美国政府越来越自闭，忙着制裁全球企业，但美国的企业家却越来越看好中国。

可以说，中国的反孤立措施是非常有效的。华尔街精英排队访华，一方面，作为资本主义国家的美国，华尔街本身有很高话语权，未来会更多为中国说话，消弭分歧，另一方面，会有更多美国产业向中国转移。

对投资人来说，马斯克访华时和宁德曾毓群见面，这些动作可能意味着新能源车和储能板块有新的投资机遇，当然这只是我预判，比如会不会出款高性能的储能电池？巴菲特继续买西方石油，我继续看好新能源汽车和储能。也可以预见马斯克会更加频繁的将一些产业转移到中国，因为中国的确是马斯克的福地。论供给，我国工程师红利能让制造成本大幅度降低，论需求，14亿人口的中国已经成为全球最关键的消费市场之一。

围绕AIGC和元宇宙的市场热点炒作还在继续，市场就搁这一板块使劲的薅，都快薅秃噜皮了。当前市场缺乏热点，偏概念板块是短期指数的垫脚石，在市场大行情到来之前，这些板块将是A股的重要支撑。不过，我们也要小心概念的泛化。

当前AIGC的热潮，已经从ICT炒到CPO和GPU，再到存储芯片，如今连PCB板都不放过，搞不好未来还会炒服务器机箱。略感魔幻，这个链条也太长了，我们还是要抓住核心点：算力GPU和CPO，忽视那些枝枝蔓蔓，那种八竿子打不着的概念股，投资还是要谨慎一点，研报里讲的故事很好，不是用来糊弄鬼的。

标签：